Der Internal Revenue Service ist sich bewusst, dass bestimmte Veranstalter den Steuerpflichtigen die Möglichkeit geben, höchst fragwürdige und in den meisten Fällen nachträgliche, nachträgliche Positionen auf aktuelle und geänderte Erträge in Bezug auf Einkommen oder eine alternative Mindeststeuer (8220AMT8221) zu erheben, die bei der Ausübung nicht statutarischer oder gesetzlicher Bestimmungen vorliegen Aktienoptionen. Diese Bekanntmachung warnt die Steuerzahler, dass der Dienst beabsichtigt, solche Positionen herauszufordern und sie in angemessenen Fällen als frivol zu behandeln. Der Dienst wird jedoch jede Position berücksichtigen und wird sie nicht nur ablehnen oder bestreiten, weil sie zusammen mit einer frivolen Position eingereicht wird. Siehe Treas. Reg. Sekt 1.6694-2 (c) (2) (8220a 8216frivolous8217 Position in Bezug auf ein Element ist eine, die offensichtlich falsch ist8221). Der Dienst kann auch zivil - oder strafrechtliche Sanktionen an die Steuerpflichtigen und an die Projektträger dieser Positionen anwenden. Einkommensteuerliche Behandlung von Aktienoptionen Im Allgemeinen ist die föderale Einkommensteuerbehandlung von Aktienoptionen, die im Austausch für Dienstleistungen gewährt werden, gut etabliert. Im Allgemeinen ergeben sich bei der Ausübung der Option die Einkommensteuerfolgen, die mit einer Option verbunden sind. Wenn ein Arbeitnehmer eine Ausgleichsaktienoption ausübt (gemeinhin als 8220Statusoption8221 bezeichnet), verlangen sowohl die Sekte 83 des Internal Revenue Code (Code) als auch die langjährige Justizbehörde, dass der Unterschied zwischen dem Marktwert der Aktie und der Optionsausübung besteht Preis in den Mitarbeiter8217s Bruttoeinkommen als Entschädigung aufgenommen werden. Siehe z. B. . Kommissar v. LoBue, 351 U. S. 243 (1956). Im Falle von Aktien, die im Rahmen einer Anreizaktienoption (oder einer 8220Anweisungsoption8221) gemäß §§ 411 und 422 gezahlt wurden, sieht § 56 vor, dass die Differenz zwischen dem Marktwert des Aktienbestandes und dem Optionsausübungspreis in den Mitarbeiter8217s brutto enthalten ist Einkommen für die Zwecke der Berechnung von AMT. Die gesetzlichen Aktienoptionen sind am Tag der Gewährung nicht steuerpflichtig. Nichtstatutarische Aktienoptionen sind zum Zeitpunkt der Gewährung nur selten steuerpflichtig, und die Besteuerung bei der Erteilung erfolgt typischerweise nur dann, wenn eine Option zu diesem Zeitpunkt aktiv an einem etablierten Wertpapiermarkt gehandelt wird oder wenn sie nicht so gehandelt wird, einen leicht feststellbaren Marktwert hat . Siehe § 83 (a) und (e) sowie Abschnitt 1.83-7 (a) und (b) der Einkommensteuerordnung. Eine nicht öffentlich gehandelte nichtstatutarische Aktienoption gilt als erstattungsfähiger Marktwert am Erteilungsdatum nur dann, wenn sie zu diesem Zeitpunkt vier Voraussetzungen erfüllt: (1) Die Option ist übertragbar (2) die Option ist sofort ausübbar (3) Die Option oder das Eigentum, das der Option unterliegt, unterliegt keiner Beschränkung oder Bedingung, die einen erheblichen Einfluss auf den Marktwert der Option hat und (4) der Marktwert der Optionsberechtigung ist Leicht feststellbar. Sekt 1.83-7 (b). Für weitere Informationen über die föderale steuerliche Behandlung von Aktienoptionen, die im Austausch für Dienstleistungen gewährt werden, konsultieren Sie bitte Publikation 525, 8220Taxable und Nontaxable Income, 8221 Seiten 9-11. Positionen gefördert Die Positionen, die gefördert werden, umfassen, sind aber nicht beschränkt auf die folgenden: 8220Die Optionen sollten zu ihrem Gewährungsdatum anstatt ihres Ausübungsdatums besteuert worden sein.8221 Promotoren dieses Arguments behaupten in der Regel, dass die angemessene Zeit für einen Mitarbeiter, um steuerpflichtig zu messen Einkommen aus einer Aktienoption ist, wenn die Option gewährt wird (bevor die Aktie geschätzt hat), anstatt wenn sie ausgeübt wird (nachdem die Aktie geschätzt hat). Diese Behauptung wird selten von den Tatsachen unterstützt. Für eine nicht statutarische Option ist, sofern nicht die Voraussetzungen für die Besteuerung bei der Erteilung wie oben beschrieben erfüllt sind, die angemessene Zeit für die Messung und die Einbeziehung des Einkommens am Tag der Ausübung. Eine gesetzliche Option wird niemals steuerpflichtig sein. Siehe sectsect 421 und 422. 8220Der Marktwert der im Rahmen einer Option erworbenen Aktien wird durch eine Einschränkung, die dem Arbeitgeber auf die Aktie gelegt wird, reduziert, die es dem Arbeitnehmer gestattet, die Aktie für einen bestimmten Zeitraum zu verkaufen.8221 Promotoren dieses Arguments behaupten in der Regel Dass, wenn ein Arbeitnehmer kann nicht verkaufen Aktien gekauft unter einer Option für einen Zeitraum von einer Vereinbarung mit einem Arbeitgeber, dann kann der Wert der Aktie nicht so hoch sein wie der Wert der gleichen Bestände, die nicht über diese Beschränkung. Diese Forderung ist ohne Verdienst, da § 83 a) eindeutig verlangt, dass der Wert der im Zusammenhang mit der Erbringung von Dienstleistungen übertragenen Vermögenswerte ohne Rücksicht auf etwaige Beschränkungen, wie z. B. eine Anforderung, Aktien für einen bestimmten Zeitraum zu halten, bestimmt werden muss. Siehe auch Sekt 1.83-1 (a) (1) und Sakol v. Kommissar. 67 T. C. 986 (1977), aff8217d. 574 F.2d 694 (2. Jh. 1978), zertifiziert. 439 U. S. 859 (1978). 8220Wenn aufgrund eines Margin-Aufrufs ein Makler einen Steuerpflichtigen verkauft, der unter einer nichtstatutischen Option erworben wurde, wurde der Bestand als Sicherheit für ein Darlehen verpfändet, um den Ausübungspreis zu zahlen, wobei der Verkauf ein Verfall des Bestandes ist, der einen gewöhnlichen verursacht Verlust anstatt ein Kapitalverlust.8221 Promotoren dieser Argumentation behaupten im Allgemeinen, dass ein Verkauf von Aktien, die von einem Broker8217s Margin Call erforderlich sind, als normaler Verlust behandelt werden sollte. Diese Forderung ist grundlos, denn wenn ein Arbeitnehmer der wirtschaftliche Eigentümer von Aktien ist, die vom Mitarbeitnehmer8217s Broker gemäß einer Aktienoptionsübung gehalten werden, ist der Bestand dann ein Kapitalvermögen für den Arbeitnehmer. Siehe Sekt 1221. Veräußerungsgewinne oder - verluste treten bei der anschließenden Veräußerung der Aktie, wie z. B. nach einer Margin Call, auf. Die gleiche Analyse gilt für Zwecke der AMT, und Gewinn oder Verlust auf Disposition aufgrund einer Margin Call wäre Kapitalgewinn oder Verlust für AMT Zwecke. Siehe sectsect 56, 421 und 422. 8220Der Kauf der Aktie mit geliehenen Mitteln war nicht im Wesentlichen ein Kauf, weil der Mitarbeiter nicht die Möglichkeit hatte, das Darlehen zurückzuzahlen.8221 Promotoren dieses Arguments in der Regel behaupten, dass ein Mitarbeiter8217s Kauf von Aktien nach Eine Aktienoption im Tausch gegen eine Notiz, um den Kaufpreis zu bezahlen, sollte nicht eingehalten werden, wenn der Arbeitnehmer in der Regel nicht in der Lage ist, die Schulden zu bezahlen. Diese Forderung wird fehlschlagen, wo in der Tat ein wirtschaftliches Eigentum an der Aktie an den Arbeitnehmer übertragen wurde, unabhängig von der Beschäftigten8217s nachfolgende Fähigkeit, die Schulden zurückzuzahlen. Siehe Abschnitt 1.83-3 (a). 8220Optionen hätten als das wirtschaftliche Äquivalent des zugrunde liegenden Bestands angesehen werden müssen und somit keiner Besteuerung der Ausbreitung unterworfen worden.8221 Die Befürworter dieses Arguments behaupten in der Regel, dass eine Option und die zugrunde liegende Aktie funktionale Äquivalente sind, gibt es keinen Gewinn Wenn der Mitarbeiter die Option ausübt. Wie oben erörtert, ist in der Regel, wenn ein Arbeitnehmer eine nichtstatutische Option erteilt wird, die Sekte 83 die Einbeziehung von Einkommen in Höhe der Differenz zwischen dem Marktwert des Marktes und dem Ausübungspreis, wenn die Option ausgeübt wird. § 56 (b) (3) verpflichtet den Arbeitnehmer, diesen Unterschied in AMT-Einkommen einzubeziehen, wenn ein Mitarbeiter eine gesetzliche Aktienoption ausübt. Diese Positionen und andere ähnliche Behauptungen, die die langjährigen gerichtlichen und gesetzlichen Behörden hinsichtlich der Besteuerung von gesetzlichen und nichtstatutischen Optionen missachten, werden unter angemessenen Umständen als frivol behandelt. Bei der Bewertung von Positionen dieser Art bestimmt der Service die vom Steuerpflichtigen nach dem oben genannten Grundsatz erhobene zusätzliche Steuer. Neben der steuerpflichtigen Steuerpflichtigen sowie den gesetzlichen Zinsen sind Personen, die auf der Grundlage dieser und anderer frivoler Argumente steuerliche Vorteile auf ihre Erträge erheben, mit erheblichen zivil - und strafrechtlichen Sanktionen behaftet. Potenziell anwendbare Zivilstrafen sind: (1) die Sekt 6662 Genauigkeitsbezogene Strafe, die gleich 20 Prozent der Höhe der Steuern ist, die der Steuerpflichtige bezahlt haben sollte (2) die Sekte 6663 Strafe für Zivilbetrug, die gleich 75 Prozent ist Der Höhe der Steuern, die der Steuerpflichtige zahlen sollte (3) eine 500 Strafe nach § 6702 für die Einreichung einer frivolen Rückkehr und (4) eine Strafe von bis zu 25.000 unter der Sekte 6673, wenn der Steuerpflichtige frivolen Argumente in der United States Tax Court macht. Die Steuerpflichtigen, die auf diesen oder ähnlichen Positionen beruhen, können auch Strafverfolgung für: (1) versuchen, zu entziehen oder zu besiegen Steuer nach § 7201, für die die Strafe ist eine Geldbuße von bis zu 100.000 und Freiheitsstrafe bis zu 5 Jahre oder (2) Falsche Aussagen über eine Rückkehr nach § 7206, für die die Strafe eine Geldstrafe von bis zu 100.000 und Freiheitsstrafe für bis zu 3 Jahre ist. Personen, die diese oder ähnliche Positionen zu fördern und diejenigen, die Steuerzahler bei der Beantragung von steuerlichen Leistungen auf der Grundlage von ihnen auch Strafen zu unterstützen. Potenzielle Strafen beinhalten: (1) eine 250 Strafe für jede Rückkehr, die von einem Einkommensteuererklärungsvorbereitungsinstitut vorbereitet wurde, der wusste oder hätte wissen müssen, dass das Argument des Steuerpflichtigen8217s leichtsinnig war (oder 1.000 für jede Rückkehr, bei der die Rückkehrvorbereitungsmaßnahmen vorsätzlich, vorsätzlich oder rücksichtslos waren) (2) eine 1.000 Strafe nach § 6701 zur Unterstützung und Unterbrechung der Untertitelung der Steuer und (3) Strafverfolgung nach § 7206, für die die Strafe bis zu 100.000 Geldstrafe in Höhe von bis zu drei Jahren für die Unterstützung oder Beratung der Vorbereitung einer falschen Rückgabe oder eines anderen Dokuments unter den internen Einnahmengesetzen. Promotoren und andere, die den Steuerpflichtigen bei der Durchführung dieser Regelungen helfen, können auch unter § 7408 dazu aufgefordert werden. Steuerpflichtige, die Rücksendungen über diese oder ähnliche Forderungen eingereicht haben, sollten sie so bald wie möglich ändern, um zusätzliche Sanktionen zu vermeiden. Die Steuerpflichtigen sollten sich mit einem Steuerberater in Verbindung setzen, um entsprechende Korrekturmaßnahmen zu ergreifen. Für weitere Informationen über die Besteuerung von Aktienoptionen können die Steuerpflichtigen mit dem Amt der Abteilung CounselAssociate Chief Counsel (Tax ExemptGovernment Entities) an (202) 622-6030 (nicht einen gebührenfreien Anruf) in Verbindung treten. Für Informationen über AMT, wenden Sie sich an das Amt des Associate Chief Counsel (Einkommensteuer-Amp-Buchhaltung) bei (202) 622-4920 (nicht eine gebührenfreie Anrufe). Für Informationen über Strafen, wenden Sie sich an das Amt des Associate Chief Counsel (Verfahren und Verwaltung) bei (202) 622-4940 (nicht ein gebührenfreier Anruf).Incentive Stock Option Vereinbarung unter 2010 Stock Incentive Plan 1. Gewährung von Option. Diese Vereinbarung belegt den Zuschuss von Zipcar, Inc. eine Delaware Corporation (die 147 Company 148), auf. 20 (das 147 Stipendium 148) an. Ein Angestellter der Gesellschaft (der 147 Teilnehmer 148), eine Option, ganz oder teilweise auf die hierin enthaltenen Bedingungen und in der Gesellschaft zu tätigen146s 2010 Stock Incentive Plan (der 147 Plan 148), insgesamt Aktien (die 147 Aktien 148) Stammaktien, 0,001 Nennwert je Aktie der Gesellschaft (147 Stammaktien 148) je Aktie, das ist der Marktwert eines Aktienanteils am Stichtag. Die Laufzeit der Anteile beträgt zehn Jahre nach dem Stichtag (147 Endgültiger Ausübungstermin 148), vorbehaltlich einer vorzeitigen Kündigung im Falle der Kündigung des Teilnehmers 146, wie in Ziffer 3 angegeben. Die Annahme dieser Option bedeutet die Annahme der Bedingungen dieser Vereinbarung und des Plans, dessen Kopie dem Teilnehmer zur Verfügung gestellt wurde. Es ist beabsichtigt, dass die Option, die durch diese Vereinbarung nachgewiesen wird, eine Anreizaktienoption im Sinne des § 422 des Internal Revenue Code von 1986 in der geänderten Fassung ist, und jegliche Verordnungen (147 Kodex 148). Sofern im Zusammenhang mit dem Kontext nichts anderes bestimmt ist, gilt der Begriff, der in dieser Option verwendet wird, als Person, die das Recht hat, diese Option unter ihren Bedingungen gültig auszuüben. 2. Vesting Zeitplan. Diese Option wird ausübbar (147 Weste 148) auf 25 der ursprünglichen Anzahl von Anteilen zum ersten Jahrestag des Vesting-Beginns und um weitere 2.0833 der ursprünglichen Anzahl von Anteilen am Ende eines jeden aufeinanderfolgenden Monats nach dem ersten Jubiläum des Vesting-Beginns bis zum vierten Jahrestag des Vesting-Beginns, sofern der Teilnehmer noch bei der Gesellschaft beschäftigt ist. Für die Zwecke dieses Übereinkommens bedeutet 147Vereinigung Anfangsdatum148. 20. Sofern hier nicht ausdrücklich erwähnt, muss der Teilnehmer an einem Ausübungstermin für die Ausübung des Auftretens eingesetzt werden. In der Zeit vor jedem Ausübungszeitpunkt besteht keine verhältnismäßige oder teilweise Ausübung, und alle Ausübungsgegenstände erfolgen nur am entsprechenden Ausübungstermin. Das Ausübungsrecht ist kumulativ, so dass, soweit die Option in keinem Zeitraum bis zu dem zulässigen Höchstbetrag ausgeübt wird, sie weiterhin ganz oder teilweise in Bezug auf alle Anteile ausübbar ist, für die sie bis zu dem Früher des endgültigen Ausübungstages oder der Kündigung dieser Option nach Ziffer 3 oder dem Plan. 3. Ausübung der Option. (A) Form der Übung. Jede Wahl zur Ausübung dieser Option ist mit einer ausgefüllten Bekanntmachung über die Option Optionsausübung in der Form zu versehen, die als Anlage A beigefügt ist. Von dem Teilnehmer unterzeichnet und von der Gesellschaft an ihrem Hauptbüro, begleitet von dieser Vereinbarung, und die Zahlung in voller Höhe in der im Plan vorgesehenen Weise erhalten. Der Teilnehmer kann weniger als die Anzahl der hiermit gezahlten Aktien erwerben, sofern keine Teilausübung dieser Option für einen Bruchteil oder für weniger als zehn ganze Aktien möglich ist. (B) Kontinuierliche Beziehung zur Firma erforderlich. Sofern in diesem Abschnitt 3 nichts anderes bestimmt ist, darf diese Option nicht ausgeübt werden, es sei denn, der Teilnehmer hat zum Zeitpunkt der Ausübung dieser Option und ist seit dem Erwerbszeitpunkt ein Angestellter oder Beauftragter oder Berater Oder Berater der Gesellschaft oder eines Mutterunternehmens oder einer Tochtergesellschaft der Gesellschaft im Sinne von §§ 424 (e) oder (f) des Kodex (ein 147Erfähiger Teilnehmer 148). (C) Beendigung der Beziehung zur Gesellschaft. Wenn der Teilnehmer aus irgendeinem Grund aufhört, ein berechtigter Teilnehmer zu sein, so endet das Recht zur Ausübung dieser Option, sofern in den nachstehenden Absätzen (d) und (e) nicht vorgesehen, drei Monate nach der Beendigung (aber keinesfalls nach dem Finale) Ausübungstermin), sofern diese Möglichkeit nur insoweit ausübbar ist, als der Teilnehmer diese Option zum Zeitpunkt der Beendigung ausüben konnte. Unbeschadet der vorstehenden Bestimmungen, wenn der Teilnehmer vor dem endgültigen Ausübungstag gegen die Nicht-Wettbewerbs - oder Vertraulichkeitsbestimmungen eines Arbeitsvertrags, Vertraulichkeits - und Geheimhaltungsvereinbarung oder sonstige Vereinbarung zwischen dem Teilnehmer und der Gesellschaft verstößt, endet das Recht zur Ausübung dieser Option Sofort nach einer solchen Verletzung. (D) Ausübungszeitraum nach Tod oder Behinderung Wenn der Teilnehmer vor dem endgültigen Ausübungstag (im Sinne von § 22 (e) (3) des Kodex stirbt oder behindert wird, während er oder sie ein berechtigter Teilnehmer ist und die Gesellschaft diese Vereinbarung nicht beendet hat, In Absatz (e) ist diese Option innerhalb eines Zeitraums von einem Jahr nach dem Todestag oder einer Invalidität des Teilnehmers durch den Teilnehmer (oder im Falle des Todes durch einen ermächtigten Erwerber) ausübbar, sofern diese Option vorliegt Ist nur insoweit ausübbar, als diese Option vom Teilnehmer am Tag seines Todes oder ihrer Invalidität ausübbar war und vorausgesetzt, dass diese Option nach dem letzten Ausübungstag nicht ausübbar ist. (E) Kündigung für Ursache. Sollte vor dem endgültigen Ausübungstag die Beschäftigung des Teilnehmers 146 von der Gesellschaft für die Absicht (wie nachstehend definiert) gekündigt werden, so endet das Recht zur Ausübung dieser Option sofort nach dem Wirksamwerden dieser Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Ist der Teilnehmer an einer Beschäftigungs - oder Abfindungsvereinbarung mit der Gesellschaft beteiligt, die eine Definition von 147Gebiet für die Beendigung des Arbeitsverhältnisses enthält, so hat der Vorgang 148 die in dieser Vereinbarung zugeschriebene Bedeutung. Andernfalls bedeutet das vorsätzliche Fehlverhalten des Teilnehmers oder das vorsätzliche Versagen des Teilnehmers, seine Verantwortung gegenüber der Gesellschaft auszuführen (einschließlich, ohne Einschränkung, durch den Teilnehmer von jeglicher Bestimmung von Beschäftigungs-, Beratungs-, Beratungs-, Geheim - Wettbewerb oder eine andere Vereinbarung zwischen dem Teilnehmer und der Gesellschaft), wie von der Gesellschaft festgelegt, welche Bestimmung ist schlüssig. Der Teilnehmer gilt als erbracht, wenn die Gesellschaft innerhalb von 30 Tagen nach dem Rücktritt des Teilnehmers 146 zurücktritt, dass die Entlassung für die Ursache gerechtfertigt war. 4. Gesellschaftsrecht Verweigerung. (A) Bekanntmachung der vorgeschlagenen Übertragung. Wenn der Teilnehmer vorschlägt, die bei Ausübung dieser Option erworbenen Anteile zu veräußern, zu übertragen, zu übertragen, zu verpfänden, zu hypotheken oder anderweitig zu veräußern, so hat der Teilnehmer zunächst eine schriftliche Mitteilung über die vorgeschlagene Überweisung (die 147Transfer Notice148) an die Gesellschaft. Die Übermittlungsmitteilung nennt den vorgeschlagenen Erwerber und gibt die Anzahl der Anteile an, die der Teilnehmer zu überweisen hat (die 147Offered Shares148), den Preis pro Aktie und alle anderen materiellen Bedingungen der Übertragung. (B) Kaufrecht des Unternehmens Für 30 Tage nach dem Erhalt dieser Übermittlungsmitteilung hat die Gesellschaft die Möglichkeit, die angebotenen Anteile ganz oder teilweise zu dem Preis und den in der Überweisungsbekanntmachung festgelegten Bedingungen zu erwerben. Für den Fall, dass die Gesellschaft beschließt, die angebotenen Anteile ganz oder teilweise zu erwerben, hat sie dem Teilnehmer innerhalb dieser Frist von 30 Tagen eine schriftliche Mitteilung zu geben. Innerhalb von 10 Tagen nach Erhalt dieser Bekanntmachung hat der Teilnehmer an die Hauptniederlassungen die Bescheinigung oder die Zeugnisse, die die von der Gesellschaft zu erwerbenden Angebotsaktien darstellen, an die Gesellschaft zu vergeben, die ordnungsgemäß vom Teilnehmer oder mit ordnungsgemäß gebilligten Beständen gebilligt werden Angefochtene Befugnisse, alle in einer Form, die für die Übertragung der angebotenen Aktien an die Gesellschaft geeignet ist. Unmittelbar nach Erhalt dieser Bescheinigung oder Bescheinigungen übergibt die Gesellschaft dem Teilnehmer eine Scheckzahlung des Kaufpreises für diese angebotenen Anteile, sofern die in der Überweisungserklärung enthaltenen Zahlungsbedingungen außer Bargeld gegen Lieferung, Kann die Gesellschaft die angebotenen Anteile zu den gleichen Bedingungen und Konditionen bezahlen, wie sie in der Überweisungsmitteilung angegeben sind, und vorausgesetzt, dass eine Verzögerung bei der Zahlung dieser Zahlung die Gesellschaft nicht ausübt, ihre Option zum Erwerb der angebotenen Anteile auszuüben. C) Anteile, die nicht von der Gesellschaft erworben wurden. Wenn die Gesellschaft nicht beschließt, alle angebotenen Anteile zu erwerben, kann der Teilnehmer innerhalb der 30-tägigen Frist nach Ablauf der der Gesellschaft nach Absatz (b) gewährten Option die angebotenen Anteile, die die Gesellschaft nicht hat, übertragen Gewählt, um an den vorgeschlagenen Erwerber zu erwerben, sofern diese Übertragung nicht zu den Bedingungen für den Erwerber günstiger ist als die in der Übermittlungsmitteilung enthaltene. Ungeachtet eines der oben genannten sind alle angebotenen Aktien, die gemäß diesem Abschnitt 4 übertragen werden, dem Recht der ersten Ablehnung nach diesem Abschnitt 4 unterworfen, und dieser Erwerber hat als Bedingung für diese Übertragung der Gesellschaft eine schriftliche Bestätigung zu übermitteln Dass dieser Erwerber an alle Bedingungen dieses § 4 gebunden ist. (D) Folgen der Nichtlieferung. Nach dem Zeitpunkt, zu dem die angebotenen Anteile an die Gesellschaft zur Übertragung an die Gesellschaft gemäß Absatz (b) übergeben werden müssen, darf die Gesellschaft dem Teilnehmer aufgrund dieser Angebotsanteile keine Dividende ausschütten oder dem Teilnehmer zugestanden haben Eine der Vorrechte oder Rechte eines Aktionärs in Bezug auf diese angebotenen Anteile ausüben, sondern, soweit gesetzlich zulässig, die Gesellschaft als Eigentümer dieser angebotenen Anteile behandeln. (E) Befreite Transaktionen. Die folgenden Transaktionen sind von den Bestimmungen dieses Abschnitts 4 befreit: (1) jede Übertragung von Anteilen an oder zugunsten eines Ehepartners, eines Kindes oder eines Enkels des Teilnehmers oder eines Vertrauens zu ihrem Vorteil (2) jede Übertragung, Eine von der Gesellschaft im Rahmen des Securities Act von 1933 in der geänderten Fassung (147Securities Act148) und (3) die Veräußerung aller oder im Wesentlichen aller ausstehenden Aktien des Grundkapitals der Gesellschaft (einschliesslich einer Fusion) Oder Konsolidierung) zur Verfügung gestellt. aber . Dass im Falle einer Übertragung nach Ziffer 1) diese Anteile dem in diesem Abschnitt 4 genannten ersten Verweigerungsrecht unterliegen und der Erwerber als Voraussetzung für eine solche Überweisung der Gesellschaft eine schriftliche Mitteilung übermittelt Instrument, das bestätigt, dass dieser Erwerber an alle Bedingungen dieses § 4 gebunden ist. (F) Abtretung des Gesellschaftsrechts. Die Gesellschaft kann ihre Rechte zum Erwerb von angebotenen Anteilen in einer bestimmten Transaktion nach diesem Abschnitt 4 an eine oder mehrere Personen oder Körperschaften abtreten. (G) Kündigung. Die Bestimmungen dieses Abschnitts 4 endet mit den früheren Ereignissen: (1) dem Abschluss der Veräußerung von Aktien der Stammaktien in einem schriftlichen Börsengang gemäß einer von der Gesellschaft nach dem Securities Act oder 2) die Veräußerung aller oder im Wesentlichen aller ausstehenden Aktien des Grundkapitals, der Vermögenswerte oder der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft durch Fusion, Konsolidierung, Verkauf von Vermögenswerten oder anderweitig (mit Ausnahme einer Fusion oder Konsolidierung, bei der alle oder im Wesentlichen alle Einzelpersonen Und Unternehmen, die wirtschaftliche Eigentümer der Gesellschaft waren146s Stimmrechtspapiere unmittelbar vor einer solchen Transaktion direkt oder indirekt mehr als 75 (auf einer umgerechneten Basis ermittelten) der ausstehenden, im Rahmen der Wahl der Verwaltungsratsmitglieder berechtigten, Resultierende, überlebende oder erworbene Körperschaft in einer solchen Transaktion). (H) Keine Verpflichtung zur Ungültigkeit der Übertragung. Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, (1) eine der Anteile, die verkauft oder übertragen worden sind, unter Verletzung einer der in diesem Abschnitt 4 oder 2 genannten Bestimmungen zu übertragen, um als Eigentümer dieser Anteile zu behandeln Oder Dividenden an einen Erwerber zu zahlen, an den diese Anteile verkauft oder übertragen worden sind. (1) Die Zeichnung, die die Anteile repräsentiert, muss mindestens eine Legende im Wesentlichen in folgender Form enthalten: 147Die von dieser Bescheinigung vertretenen Aktien unterliegen einem Recht der ersten Ablehnung zugunsten der Gesellschaft, wie es in einem bestimmten Aktienoptionsvertrag vorgesehen ist Die Gesellschaft.148 (2) Darüber hinaus unterliegen alle Zertifikate für die nachstehend erteilten Anteile solchen Stoppübertragungsaufträgen und sonstigen Beschränkungen, wie die Gesellschaft nach den Regeln, Vorschriften und sonstigen Anforderungen der Wertpapier - und Börsenkommission, jede Börse, Auf dem die Gesellschaft aufgezeichnet wird, oder jedes nationale Wertpapierbörse-System, auf dessen System die Gesellschaft146s Stammaktien zitiert wird, oder ein anwendbares Bundes-, Staats - oder sonstiges Wertpapiergesetz oder ein anderes anwendbares Gesellschaftsrecht, und die Gesellschaft kann eine Legende oder Legenden, die auf solche Bescheinigungen gesetzt werden sollen, um sich auf solche Beschränkungen zu beziehen. 5. Vereinbarung im Zusammenhang mit dem Börsengang. Der Teilnehmer erklärt sich im Zusammenhang mit dem anfänglichen schriftlichen Börsengang der Stammaktien gemäß einer Registrierungserklärung nach dem Securities Act, (i) nicht zu (a) Angebot, Versprechen, die Absicht zu veräußern, zu verkaufen, zu verkaufen, Jede Option oder einen Vertrag zum Kauf, Kauf einer Option oder eines Vertrages zu verkaufen, zu erwerben, jede Möglichkeit zu gewähren, zu rechtfertigen oder zu veräußern, direkt oder indirekt irgendwelche Aktien der Stammaktien oder sonstige Wertpapiere der Gesellschaft zu erwerben oder anderweitig zu übertragen oder zu veräußern (B) einen Swap oder eine andere Vereinbarung abzuschließen, die die wirtschaftlichen Konsequenzen des Eigentums an Aktien von Stammaktien oder sonstigen Wertpapieren der Gesellschaft ganz oder teilweise überträgt, ob eine in Ziffer a) oder (b) ) Ist durch die Lieferung von Wertpapieren in bar oder anderweitig in der Zeit abzurechnen, die am Tag der Einreichung dieser Registrierungserklärung bei der Wertpapier - und Börsenkommission beginnt und 180 Tage nach dem Datum des endgültigen Prospekts über das Angebot endet (Plus bis zu weiteren 34 Tagen, soweit dies von den geschäftsführenden Versicherern für ein solches Angebot beantragt wird, um die Regel 2711 (f) der National Association of Securities Dealers, Inc. oder eine ähnliche Nachfolgebestimmung anzupassen) und (ii) Eine von der Gesellschaft oder den geschäftsführenden Versicherern zum Zeitpunkt des Angebots angeforderte Vereinbarung einzuhalten. Die Gesellschaft kann für die Aktien der Stammaktien oder sonstige Wertpapiere, die der vorstehenden Beschränkung unterliegen, bis zum Ende des 147lock-up148 Zeitraums eine Stopp-Transfer-Anweisung verhängen. (A) § 422 Anforderung. Die hiermit gewährten Anteile sollen gemäß § 422 Kodex als 147Antwürdige Aktienoptionen148 qualifizieren. Unbeschadet der vorstehenden Erwägungen werden die Anteile nicht als 147incentive Aktienoptionen in Betracht gezogen, wenn a) der Teilnehmer die bei Ausübung dieser Option erworbenen Anteile innerhalb von zwei Jahren ab dem Stichtag oder ein Jahr nach diesen Anteilen hat Die im Rahmen der Ausübung dieser Option erworben wurden (b), außer im Falle des Todes oder der Behinderung des Teilnehmers146 (wie in Abschnitt 3 (d) oben beschrieben), ist der Teilnehmer nicht von der Gesellschaft, einem Mutterunternehmen oder einer Tochtergesellschaft zu jeder Zeit beschäftigt Der am Beginn des Stichtags beginnende und am Tag, der drei (3) Monate vor dem Tag der Ausübung von Anteilen ist, endet, oder (c) soweit der aggregierte Marktwert der Aktien, die von dem Teilnehmer gehalten werden, Die erstmals in einem Kalenderjahr (unter allen Plänen der Gesellschaft, einer Muttergesellschaft oder einer Tochtergesellschaft) ausgeübt werden, 100.000 übersteigen. Für die Klausel dieses Absatzes wird der Marktwert 148 der Anteile nach dem Lauf des Planes ab dem Tag der Gewährung bestimmt. (B) Disqualifizierung der Disposition. Soweit eine Aktie nicht als eine Bestandsoption gilt, beeinträchtigt sie die Gültigkeit dieser Anteile nicht und stellt eine gesonderte, nicht qualifizierte Aktienoption dar. Für den Fall, dass der Teilnehmer die bei Ausübung dieser Option erworbenen Anteile innerhalb von zwei Jahren ab dem Stichtag oder ein Jahr nach Erwerb dieser Anteile gemäß Ausübung dieser Option erhält, muss der Teilnehmer innerhalb von sieben (7 ) Tage nach der Veräußerung eine schriftliche Mitteilung über den Zeitpunkt der Veräußerung dieser Aktien, die Anzahl der so entstandenen Aktien und, falls diese Veräußerung durch Verkauf oder Umtausch erfolgt, die Höhe der erhaltenen Gegenleistung. (C) Zurückhaltung. Es werden keine Anteile gemäß der Ausübung dieser Option ausgegeben, es sei denn, bis der Teilnehmer der Gesellschaft zahlt oder die Gesellschaft für die Zahlung von jeglichen föderalen, staatlichen oder örtlichen Quellensteuern, die gesetzlich vorgeschrieben sind, als zufrieden stellend ist diese Option. 7. Nichtübertragbarkeit der Option. Sofern hier nicht anders angegeben, darf diese Option weder freiwillig noch gesetzlich vorgeschrieben, übertragen, verpfändet oder anderweitig belastet werden, ausgenommen durch den Willen oder die Gesetze der Abstammung und Verteilung und während der Laufzeit von Der Teilnehmer ist diese Option nur vom Teilnehmer ausübbar. 8. Keine Rechte als Aktionär. Der Teilnehmer hat keine Rechte als Aktionär der Gesellschaft in Bezug auf alle Stammaktien, die unter die Anteile fallen, es sei denn, und bis der Teilnehmer zum Inhaber der Aufzeichnung dieser Stammaktien geworden ist und keine Anpassung für Dividenden oder sonstige Vermögensgegenstände erfolgt Oder sonstige Rechte in Bezug auf eine solche Stammaktie, soweit im Plan nichts anderes ausdrücklich vorgesehen ist. 9. Keine Verpflichtung zur Fortsetzung der Beschäftigung Diese Vereinbarung ist keine Vereinbarung über die Beschäftigung. Diese Vereinbarung übernimmt keine Gewähr dafür, dass die Gesellschaft den Teilnehmer für einen bestimmten Zeitraum beschäftigt, noch ändert sie in irgendeiner Hinsicht das Recht des Unternehmens, das Erwerb oder die Entschädigung des Teilnehmers zu beenden oder zu ändern. 10. Geltendes Recht. Alle Fragen nach dem Aufbau, der Gültigkeit und der Auslegung dieses Vertrages unterliegen dem Recht des Staates Delaware unter Beachtung der Wahl der Rechtsgrundsätze. 11. § 409A. Die Absicht der Parteien ist, dass die Leistungen aus diesem Vertrag von den Bestimmungen des § 409A des Kodex befreit sind und dementsprechend in vollem Umfang zulässig ist, diese Vereinbarung so auszulegen, dass sie nach Maßgabe dieser Absicht beschränkt, ausgelegt und ausgelegt wird. In keinem Fall haftet die Gesellschaft für jegliche zusätzliche Steuer, Zinsen oder Strafen, die dem Teilnehmer nach § 409A des Kodex auferlegt werden können, oder irgendwelche Schäden, die nicht gegen § 409A des Kodex oder anderweitig eingehalten wurden. 12. Bestimmungen des Planes. Diese Option unterliegt den Bestimmungen des Plans (einschließlich der Bestimmungen über Änderungen des Plans), deren Kopie dem Teilnehmer mit dieser Option zur Verfügung gestellt wird. ZU URKUND DESSEN hat die Gesellschaft diese Möglichkeit, durch ihren ordnungsgemäß bevollmächtigten Bevollmächtigten unter ihrem Unternehmensversicherungsrecht ausgeführt zu werden. Diese Option tritt als versiegeltes Instrument in Kraft. Sozialversicherung Anzahl der Inhaber (s). Ich vertrete, vertrage und vertrage wie folgt: 1. Ich kaufe die Anteile nur für eigene Zwecke für Investitionen und nicht im Hinblick auf oder im Zusammenhang mit einer Verteilung der Anteile unter Verstoß gegen das Securities Act von 1933 (das 147Securities Act148) oder eine Regel oder Regelung nach dem Securities Act. Ich habe eine solche Gelegenheit gehabt, wie ich es für angemessen gehalten habe, von Vertretern der Gesellschaft solche Informationen zu erhalten, die notwendig sind, um mir zu erlauben, die Verdienste und Risiken meiner Investition in die Gesellschaft zu bewerten. Ich habe ausreichende Erfahrung in Geschäfts-, Finanz - und Investitionsangelegenheiten, um die mit dem Erwerb der Anteile verbundenen Risiken beurteilen zu können und eine informierte Anlageentscheidung in Bezug auf diesen Kauf zu treffen. Ich kann einen vollständigen Verlust des Wertes der Anteile leisten und kann das wirtschaftliche Risiko tragen, diese Anteile auf unbestimmte Zeit zu halten. Ich verstehe, dass (i) die Anteile nicht unter dem Securities Act registriert sind und 147 restricted securities148 im Sinne von Regel 144 nach dem Securities Act sind, (ii) die Anteile dürfen nicht verkauft, übertragen oder anderweitig veräußert werden, es sei denn, sie werden nachträglich registriert Nach dem Securities Act oder einer Befreiung von der Registrierung zur Verfügung steht (iii) in jedem Fall ist die Befreiung von der Registrierung nach Regel 144 nicht für mindestens ein Jahr verfügbar und wird dann auch nicht verfügbar sein, es sei denn, ein öffentlicher Markt existiert dann für die Common Stock, adequate information concerning the Company is then available to the public, and other terms and conditions of Rule 144 are complied with and (iv) there is now no registration statement on file with the Securities and Exchange Commission with respect to any stock of the Company and the Company has no obligation or current intention to register the Shares under the Securities Act. Very truly yours,26 U. S. Code 422 - Incentive stock options Incentive stock options (a) In general Section 421(a) shall apply with respect to the transfer of a share of stock to an individual pursuant to his exercise of an incentive stock option if no disposition of such share is made by him within 2 years from the date of the granting of the option nor within 1 year after the transfer of such share to him, and at all times during the period beginning on the date of the granting of the option and ending on the day 3 months before the date of such exercise, such individual was an employee of either the corporation granting such option, a parent or subsidiary corporation of such corporation, or a corporation or a parent or subsidiary corporation of such corporation issuing or assuming a stock option in a transaction to which section 424(a) applies. (b) Incentive stock option For purposes of this part, the term incentive stock option means an option granted to an individual for any reason connected with his employment by a corporation, if granted by the employer corporation or its parent or subsidiary corporation, to purchase stock of any of such corporations, but only if the option is granted pursuant to a plan which includes the aggregate number of shares which may be issued under options and the employees (or class of employees) eligible to receive options, and which is approved by the stockholders of the granting corporation within 12 months before or after the date such plan is adopted such option is granted within 10 years from the date such plan is adopted, or the date such plan is approved by the stockholders, whichever is earlier such option by its terms is not exercisable after the expiration of 10 years from the date such option is granted the option price is not less than the fair market value of the stock at the time such option is granted such option by its terms is not transferable by such individual otherwise than by will or the laws of descent and distribution, and is exercisable, during his lifetime, only by him and such individual, at the time the option is granted, does not own stock possessing more than 10 percent of the total combined voting power of all classes of stock of the employer corporation or of its parent or subsidiary corporation. Such term shall not include any option if (as of the time the option is granted) the terms of such option provide that it will not be treated as an incentive stock option. (c) Special rules (1) Good faith efforts to value of stock If a share of stock is transferred pursuant to the exercise by an individual of an option which would fail to qualify as an incentive stock option under subsection (b) because there was a failure in an attempt, made in good faith, to meet the requirement of subsection (b)(4), the requirement of subsection (b)(4) shall be considered to have been met. To the extent provided in regulations by the Secretary, a similar rule shall apply for purposes of subsection (d). (2) Certain disqualifying dispositions where amount realized is less than value at exercise If an individual who has acquired a share of stock by the exercise of an incentive stock option makes a disposition of such share within either of the periods described in subsection (a)(1), and such disposition is a sale or exchange with respect to which a loss (if sustained) would be recognized to such individual, then the amount which is includible in the gross income of such individual, and the amount which is deductible from the income of his employer corporation, as compensation attributable to the exercise of such option shall not exceed the excess (if any) of the amount realized on such sale or exchange over the adjusted basis of such share. (3) Certain transfers by insolvent individuals If an insolvent individual holds a share of stock acquired pursuant to his exercise of an incentive stock option, and if such share is transferred to a trustee, receiver, or other similar fiduciary in any proceeding under title 11 or any other similar insolvency proceeding, neither such transfer, nor any other transfer of such share for the benefit of his creditors in such proceeding, shall constitute a disposition of such share for purposes of subsection (a)(1). (4) Permissible provisions An option which meets the requirements of subsection (b) shall be treated as an incentive stock option even if the employee may pay for the stock with stock of the corporation granting the option, the employee has a right to receive property at the time of exercise of the option, or the option is subject to any condition not inconsistent with the provisions of subsection (b). Subparagraph (B) shall apply to a transfer of property (other than cash) only if section 83 applies to the property so transferred. (5) 10-percent shareholder rule Subsection (b)(6) shall not apply if at the time such option is granted the option price is at least 110 percent of the fair market value of the stock subject to the option and such option by its terms is not exercisable after the expiration of 5 years from the date such option is granted. (6) Special rule when disabled For purposes of subsection (a)(2), in the case of an employee who is disabled (within the meaning of section 22(e)(3)), the 3-month period of subsection (a)(2) shall be 1 year. (7) Fair market value For purposes of this section, the fair market value of stock shall be determined without regard to any restriction other than a restriction which, by its terms, will never lapse. (d) 100,000 per year limitation To the extent that the aggregate fair market value of stock with respect to which incentive stock options (determined without regard to this subsection) are exercisable for the 1st time by any individual during any calendar year (under all plans of the individuals employer corporation and its parent and subsidiary corporations) exceeds 100,000, such options shall be treated as options which are not incentive stock options. (2) Ordering rule Paragraph (1) shall be applied by taking options into account in the order in which they were granted. (3) Determination of fair market value For purposes of paragraph (1), the fair market value of any stock shall be determined as of the time the option with respect to such stock is granted. Subsec. (c)(5) to (8). Pub. L. 101508. 11801(c)(9)(C)(ii), redesignated pars. (6) to (8) as (5) to (7), respectively, and struck out former par. (5) Coordination with sections 422 and 424 which read as follows: Sections 422 and 424 shall not apply to an incentive stock option. 1988Subsec. (b). Pub. L. 100647. 1003(d)(1)(A), inserted at end Such term shall not include any option if (as of the time the option is granted) the terms of such option provide that it will not be treated as an incentive stock option. Subsec. (b)(7). Pub. L. 100647. 1003(d)(2)(B), struck out par. (7) which read as follows: under the terms of the plan, the aggregate fair market value (determined at the time the option is granted) of the stock with respect to which incentive stock options are exercisable for the 1st time by such individual during any calendar year (under all such plans of the individuals employer corporation and its parent and subsidiary corporations) shall not exceed 100,000. Subsec. (c)(1). Pub. L. 100647. 1003(d)(2)(C), substituted subsection (d) for paragraph (7) of subsection (b). 1986Subsec. (b)(7). Pub. L. 99514. 321(a), added par. (7) and struck out former par. (7) which read as follows: such option by its terms is not exercisable while there is outstanding (within the meaning of subsection (c)(7)) any incentive stock option which was granted, before the granting of such option, to such individual to purchase stock in his employer corporation or in a corporation which (at the time of the granting of such option) is a parent or subsidiary corporation of the employer corporation, or in a predecessor corporation of any of such corporations and. Subsec. (b)(8). Pub. L. 99514. 321(a), struck out par. (8) which read as follows: in the case of an option granted after December 31, 1980. under the terms of the plan the aggregate fair market value (determined as of the time the option is granted) of the stock for which any employee may be granted incentive stock options in any calendar year (under all such plans of his employer corporation and its parent and subsidiary corporation) shall not exceed 100,000 plus any unused limit carryover to such year. Subsec. (c)(1). Pub. L. 99514. 321(b)(2), substituted paragraph (7) of subsection (b) for paragraph (8) of subsection (b) and paragraph (4) of this subsection. Subsec. (c)(4). Pub. L. 99514. 321(b)(1), redesignated par. (5) as (4) and struck out former par. (4) relating to carryover of unused limit. Subsec. (c)(5), (6). Pub. L. 99514. 321(b)(1)(B), redesignated pars. (6) and (8) as (5) and (6), respectively. Former par. (5) redesignated (4). Subsec. (c)(7). Pub. L. 99514. 321(b)(1), redesignated par. (9) as (7) and struck out former par. (7) which provided that for purposes of subsec. (b)(7) any incentive stock option be treated as outstanding until such option was exercised in full or expired by reason of lapse of time. Subsec. (c)(8). Pub. L. 99514. 321(b)(1)(B), redesignated par. (10) as (8). Former par. (8) redesignated (6). Subsec. (c)(9). Pub. L. 99514. 321(b)(1)(B), redesignated par. (9) as (7). Pub. L. 99514. 1847(b)(5), substituted section 22(e)(3) for section 37(e)(3). Subsec. (c)(10). Pub. L. 99514. 321(b)(1)(B), redesignated par. (10) as (8). 1984Subsec. (c)(9). Pub. L. 98369. 2662(f)(1), substituted section 37(e)(3) for section 105(d)(4). 1983Subsec. (b)(8). Pub. L. 97448. 102(j)(1), substituted granted incentive stock options for granted options. Subsec. (c)(1). Pub. L. 97448. 102(j)(2), substituted Good faith efforts to value stock for Exercise of option when price is less than value of stock as par. (1) heading and inserted sentence providing that, to the extent provided in regulations by the Secretary, a rule similar to that already enunciated in the paragraph applies for purposes of par. (8) of subsec. (b) and par. (4) of subsec. (c). Subsec. (c)(2)(A). Pub. L. 97448. 102(j)(3), substituted either of the periods for the 2-year period. Subsec. (c)(4)(A)(ii). Pub. L. 97448. 102(j)(4), substituted granted incentive stock options for granted options. Effective Date of 1988 Amendment Amendment by Pub. L. 100647 effective, except as otherwise provided, as if included in the provision of the Tax Reform Act of 1986, Pub. L. 99514. to which such amendment relates, see section 1019(a) of Pub. L. 100647. set out as a note under section 1 of this title . Effective Date of 1986 Amendment The amendments made by this section amending this section shall apply to options granted after December 31, 1986 . Amendment by section 1847(b)(5) of Pub. L. 99514 effective, except as otherwise provided, as if included in the provisions of the Tax Reform Act of 1984, Pub. L. 98369, div. A. to which such amendment relates, see section 1881 of Pub. L. 99514. set out as a note under section 48 of this title . Effective Date of 1984 Amendment The amendment made by subsection (a)(1) amending this section shall apply to options granted after March 20, 1984. except that such subsection shall not apply to any incentive stock option granted before September 20, 1984. pursuant to a plan adopted or corporate action taken by the board of directors of the grantor corporation before May 15, 1984 . Amendment by section 2662 of Pub. L. 98369 effective as though included in the enactment of the Social Security Amendments of 1983, Pub. L. 9821. see section 2664(a) of Pub. L. 98369. set out as a note under section 401 of Title 42. The Public Health and Welfare. Effective Date of 1983 Amendment Amendment by Pub. L. 97448 effective, except as otherwise provided, as if it had been included in the provision of the Economic Recovery Tax Act of 1981, Pub. L. 9734. to which such amendment relates, see section 109 of Pub. L. 97448. set out as a note under section 1 of this title . (1) Options to which section applies. Except as provided in subparagraph (B), the amendments made by this section enacting this section and amending sections 421, 425 now 424, and 6039 of this title shall apply with respect to options granted on or after January 1, 1976. and exercised on or after January 1, 1981. or outstanding on such date. (B) Election and designation of options. In the case of an option granted before January 1, 1981. the amendments made by this section shall apply only if the corporation granting such option elects (in the manner and at the time prescribed by the Secretary of the Treasury or his delegate) to have the amendments made by this section apply to such option. The aggregate fair market value (determined at the time the option is granted) of the stock for which any employee was granted options (under all plans of his employer corporation and its parent and subsidiary corporations) to which the amendments made by this section apply by reason of this subparagraph shall not exceed 50,000 per calendar year ans shall not exceed 200,000 in the aggregate. (2) Changes in terms of options. In the case of an option granted on or after January 1, 1976. and outstanding on the date of the enactment of this Act Aug. 13, 1981 , paragraph (1) of section 425(h) of the Internal Revenue Code of 1986 formerly I. R.C. 1954 shall not apply to any change in the terms of such option (or the terms of the plan under which granted, including shareholder approval) made within 1 year after such date of enactment to permit such option to qualify as a incentive stock option. For provisions that nothing in amendment by Pub. L. 101508 be construed to affect treatment of certain transactions occurring, property acquired, or items of income, loss, deduction, or credit taken into account prior to Nov. 5, 1990. for purposes of determining liability for tax for periods ending after Nov. 5, 1990. see section 11821(b) of Pub. L. 101508. set out as a note under section 45K of this title . Treatment of Options as Incentive Stock Options In the case of an option granted after December 31, 1986. and on or before the date of the enactment of this Act Nov. 10, 1988 , such option shall not be treated as an incentive stock option if the terms of such option are amended before the date 90 days after such date of enactment to provide that such option will not be treated as an incentive stock option. Plan Amendments Not Required Until January 1, 1989 For provisions directing that if any amendments made by subtitle A or subtitle C of title XI 11011147 and 11711177 or title XVIII 18001899A of Pub. L. 99514 require an amendment to any plan, such plan amendment shall not be required to be made before the first plan year beginning on or after Jan. 1, 1989. see section 1140 of Pub. L. 99514. as amended, set out as a note under section 401 of this title . Written determinations for this section These documents, sometimes referred to as Private Letter Rulings, are taken from the IRS Written Determinations page the IRS also publishes a fuller explanation of what they are and what they mean. The collection is updated (at our end) daily. It appears that the IRS updates their listing every Friday. Note that the IRS often titles documents in a very plain-vanilla, duplicative way. Do not assume that identically-titled documents are the same, or that a later document supersedes another with the same title . That is unlikely to be the case. Release dates appear exactly as we get them from the IRS . Some are clearly wrong, but we have made no attempt to correct them, as we have no way guess correctly in all cases, and do not wish to add to the confusion. We truncate results at 20000 items. After that, youre on your own.26 U. S. Code 423 - Employee stock purchase plans Employee stock purchase plans (a) General rule Section 421(a) shall apply with respect to the transfer of a share of stock to an individual pursuant to his exercise of an option granted under an employee stock purchase plan (as defined in subsection (b)) if no disposition of such share is made by him within 2 years after the date of the granting of the option nor within 1 year after the transfer of such share to him and at all times during the period beginning with the date of the granting of the option and ending on the day 3 months before the date of such exercise, he is an employee of the corporation granting such option, a parent or subsidiary corporation of such corporation, or a corporation or a parent or subsidiary corporation of such corporation issuing or assuming a stock option in a transaction to which section 424(a) applies. (b) Employee stock purchase plan For purposes of this part, the term employee stock purchase plan means a plan which meets the following requirements: the plan provides that options are to be granted only to employees of the employer corporation or of its parent or subsidiary corporation to purchase stock in any such corporation such plan is approved by the stockholders of the granting corporation within 12 months before or after the date such plan is adopted under the terms of the plan, no employee can be granted an option if such employee, immediately after the option is granted, owns stock possessing 5 percent or more of the total combined voting power or value of all classes of stock of the employer corporation or of its parent or subsidiary corporation. For purposes of this paragraph, the rules of section 424(d) shall apply in determining the stock ownership of an individual, and stock which the employee may purchase under outstanding options shall be treated as stock owned by the employee (4) under the terms of the plan, options are to be granted to all employees of any corporation whose employees are granted any of such options by reason of their employment by such corporation, except that there may be excluded employees who have been employed less than 2 years, employees whose customary employment is 20 hours or less per week, employees whose customary employment is for not more than 5 months in any calendar year, and highly compensated employees (within the meaning of section 414(q)) under the terms of the plan, all employees granted such options shall have the same rights and privileges, except that the amount of stock which may be purchased by any employee under such option may bear a uniform relationship to the total compensation, or the basic or regular rate of compensation, of employees, and the plan may provide that no employee may purchase more than a maximum amount of stock fixed under the plan (6) under the terms of the plan, the option price is not less than the lesser of an amount equal to 85 percent of the fair market value of the stock at the time such option is granted, or an amount which under the terms of the option may not be less than 85 percent of the fair market value of the stock at the time such option is exercised (7) under the terms of the plan, such option cannot be exercised after the expiration of 5 years from the date such option is granted if, under the terms of such plan, the option price is to be not less than 85 percent of the fair market value of such stock at the time of the exercise of the option, or 27 months from the date such option is granted, if the option price is not determinable in the manner described in subparagraph (A) (8) under the terms of the plan, no employee may be granted an option which permits his rights to purchase stock under all such plans of his employer corporation and its parent and subsidiary corporations to accrue at a rate which exceeds 25,000 of fair market value of such stock (determined at the time such option is granted) for each calendar year in which such option is outstanding at any time. For purposes of this paragraph the right to purchase stock under an option accrues when the option (or any portion thereof) first becomes exercisable during the calendar year the right to purchase stock under an option accrues at the rate provided in the option, but in no case may such rate exceed 25,000 of fair market value of such stock (determined at the time such option is granted) for any one calendar year and a right to purchase stock which has accrued under one option granted pursuant to the plan may not be carried over to any other option and under the terms of the plan, such option is not transferable by such individual otherwise than by will or the laws of descent and distribution, and is exercisable, during his lifetime, only by him. For purposes of paragraphs (3) to (9), inclusive, where additional terms are contained in an offering made under a plan, such additional terms shall, with respect to options exercised under such offering, be treated as a part of the terms of such plan. (c) Special rule where option price is between 85 percent and 100 percent of value of stock If the option price of a share of stock acquired by an individual pursuant to a transfer to which subsection (a) applies was less than 100 percent of the fair market value of such share at the time such option was granted, then, in the event of any disposition of such share by him which meets the holding period requirements of subsection (a), or in the event of his death (whenever occurring) while owning such share, there shall be included as compensation (and not as gain upon the sale or exchange of a capital asset) in his gross income, for the taxable year in which falls the date of such disposition or for the taxable year closing with his death, whichever applies, an amount equal to the lesser of the excess of the fair market value of the share at the time of such disposition or death over the amount paid for the share under the option, or the excess of the fair market value of the share at the time the option was granted over the option price. If the option price is not fixed or determinable at the time the option is granted, then for purposes of this subsection, the option price shall be determined as if the option were exercised at such time. In the case of the disposition of such share by the individual, the basis of the share in his hands at the time of such disposition shall be increased by an amount equal to the amount so includible in his gross income. No amount shall be required to be deducted and withheld under chapter 24 with respect to any amount treated as compensation under this subsection. 2014Subsec. (a). Pub. L. 113295 struck out after December 31, 1963 , after option granted in introductory provisions. 2004Subsec. (c). Pub. L. 108357 inserted at end of concluding provisions No amount shall be required to be deducted and withheld under chapter 24 with respect to any amount treated as compensation under this subsection. 1990Subsec. (a). Pub. L. 101508. 11801(c)(9)(D)(i), struck out (other than a restricted stock option granted pursuant to a plan described in section 424(c)(3)(B)) after December 31, 1963 . Subsec. (a)(2). Pub. L. 101508. 11801(c)(9)(D)(ii), substituted 424(a) for 425(a). Subsec. (b)(3). Pub. L. 101508. 11801(c)(9)(E), substituted 424(d) for 425(d). 1986Subsec. (b)(4)(D). Pub. L. 99514 substituted highly compensated employees (within the meaning of section 414(q)) for officers, persons whose principal duties consist of supervising the work of other employees, or highly compensated employees. 1984Subsec. (a)(1). Pub. L. 98369 substituted 6 months for 1 year, applicable to property acquired after June 22, 1984. and before Jan. 1, 1988. See Effective Date of 1984 Amendment note below. 1976Subsec. (a)(1). Pub. L. 94455. 1402(b)(2), provided that 9 months would be changed to 1 year. Pub. L. 94455. 1402(b)(1)(E), provided that 6 months would be changed to 9 months for taxable years beginning in 1977. Effective Date of 2014 Amendment Effective Date of 2004 Amendment Amendment by Pub. L. 108357 applicable to stock acquired pursuant to options exercised after Oct. 22, 2004. see section 251(d) of Pub. L. 108357. set out as a note under section 421 of this title . Effective Date of 1986 Amendment Effective Date of 1984 Amendment Amendment by Pub. L. 98369 applicable to property acquired after June 22, 1984. and before Jan. 1, 1988. see section 1001(e) of Pub. L. 98369. set out as a note under section 166 of this title . Effective Date of 1976 Amendment Pub. L. 94455, title XIV. 1402(b)(1), Oct. 4, 1976. 90 Stat. 1731. provided that the amendment made by that section is effective with respect to taxable years beginning in 1977. Pub. L. 94455, title XIV. 1402(b)(2), Oct. 4, 1976. 90 Stat. 1732. provided that the amendment made by that section is effective with respect to taxable years beginning after Dec. 31, 1977 . Section applicable to taxable years ending after Dec. 31, 1963. see section 221(e) of Pub. L. 88272. set out as an Effective Date of 1964 Amendment note under section 421 of this title . Secretary of the Treasury or his delegate to issue before Feb. 1, 1988. final regulations to carry out amendments made by section 1114 of Pub. L. 99514. see section 1141 of Pub. L. 99514. set out as a note under section 401 of this title . For provisions that nothing in amendment by Pub. L. 101508 be construed to affect treatment of certain transactions occurring, property acquired, or items of income, loss, deduction, or credit taken into account prior to Nov. 5, 1990. for purposes of determining liability for tax for periods ending after Nov. 5, 1990. see section 11821(b) of Pub. L. 101508. set out as a note under section 45K of this title . Plan Amendments Not Required Until January 1, 1989 For provisions directing that if any amendments made by subtitle A or subtitle C of title XI 11011147 and 11711177 or title XVIII 18001899A of Pub. L. 99514 require an amendment to any plan, such plan amendment shall not be required to be made before the first plan year beginning on or after Jan. 1, 1989. see section 1140 of Pub. L. 99514. as amended, set out as a note under section 401 of this title . Written determinations for this section These documents, sometimes referred to as Private Letter Rulings, are taken from the IRS Written Determinations page the IRS also publishes a fuller explanation of what they are and what they mean. The collection is updated (at our end) daily. It appears that the IRS updates their listing every Friday. Note that the IRS often titles documents in a very plain-vanilla, duplicative way. Do not assume that identically-titled documents are the same, or that a later document supersedes another with the same title . That is unlikely to be the case. Release dates appear exactly as we get them from the IRS . Some are clearly wrong, but we have made no attempt to correct them, as we have no way guess correctly in all cases, and do not wish to add to the confusion. We truncate results at 20000 items. After that, youre on your own.
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